David Edwards
Hvað er dulmálslán?
Crypto útlán er athöfn afhendingu cryptocurrency sem lánað er til lántakenda í skiptum fyrir endurtekna vaxtagreiðslu. Greiðslur fara fram í formi cryptocurrency, sem venjulega er lagt inn og samsett á hverjum degi, í hverri viku eða í hverjum mánuði.
Dreifðir og miðstýrðir dulmálslánveitendur eru tveir aðalflokkar dulmálslánapalla. Báðir veita aðgang að háum vöxtum, oft allt að 20% árlegri prósentuávöxtun (APY), og báðir þurfa venjulega að leggja inn tryggingar til að fá dulmálslán.
Skilningur á dulritunarlánum
Tækifærið til að lána út dulritunargjaldmiðil og afla vaxta í formi dulritunargjaldmiðils ívilnunar er gert aðgengilegt í gegnum dulmálslánakerfi fyrir fjárfestar. Árið 2020 náðu útlánakerfi vinsældum og síðan þá hefur heildarverðmæti lána sem eru læst á mismunandi kerfum aukist í milljarða.
Það eru tveir hlutar við cryptocurrency útlán: vaxtaberandi innlán og lán. Svipað og bankareikningur, hafa innlánsreikningar svipaða virkni. Útlánavettvangurinn tekur við dulritunargjaldmiðlainnlánum frá notendum og greiðir allt að 8% APY vexti (fer eftir vettvangi og dulritunargjaldmiðli). Innlagðar peningar gætu verið notaðir af pallinum til að lána lántakendum eða til annars konar fjárfestingar.
Til að fá lánaða peninga eða dulritunargjaldmiðil þurfa lántakendur venjulega að leggja að minnsta kosti 100% (og stundum allt að 150%, eftir lánveitanda) inn í dulritunargjaldmiðil sem tryggingu.
Vextir eru mismunandi eftir vettvangi og krefjast mánaðarlegra greiðslna, líkt og með hefðbundin lán. Öfugt við hefðbundin lán hafa dulritunargjaldmiðilslán allt að sjö daga og allt að 180 daga, með klukkutímavexti, eins og Binance. Sumir lánveitendur, eins og Nexo, sem býður upp á 0% APR, veita endalausa lánalínu í staðinn.
Tegundir dulritunarlána
Það eru nokkrar gerðir af cryptocurrency lánum í boði:
Crypto lánalína
Sum þjónusta veitir cryptocurrency lánalínu frekar en venjulegt lán með skilgreindri tímalengd. Notendur geta fengið lánað allt að ákveðna upphæð af innborguðu veði með því að nota svona veðlán, en það eru engir tilgreindir skilmálar um endurgreiðslu og þeir greiða bara vexti af peningunum sem þeir taka út.
Tryggð lán
Tryggð lán eru vinsælustu og krefjast innborgaðs cryptocurrency sem er notað sem veð fyrir láninu. Meirihluti kerfa krefst ofurveðsetningar, sem takmarkar hversu mikið af innborguðum veðum lántakendur hafa aðgang að (venjulega undir 90% lánsvirði). Vextirnir og líkurnar á því að framlegð þín sé kölluð eru bæði lægri því lægra sem lánshlutfallið (LTV) er.
Leifturlán
Flash-lán eru venjulega fáanleg í dulritunarskiptum og eru skyndilán sem eru tekin að láni og endurgreidd í sömu viðskiptum. Þetta eru mjög áhættulán sem eru venjulega notuð til að nýta sér möguleika á arbitrage á markaði, eins og að kaupa dulritunargjaldmiðil fyrir lægra verð á einum markaði og selja samstundis fyrir hærra verð á öðrum, allt í sömu viðskiptum
Óveðtryggð lán
Óveðlán eru ekki eins vinsæl en þau virka á svipaðan hátt og einkalán. Lántakendur verða að fylla út lánsumsókn, standast auðkennisstaðfestingu og ljúka kredithæfisskoðun til að fá samþykki. Þessi lán hafa meiri tapsáhættu fyrir lánveitendur vegna þess að engar tryggingar eru til gjaldþrotaskipta komi til greiðslufalls.
Áhætta af dulmálslánum
Vegna þess að lánin og innlánssjóðirnir eru háðir stöðugum óreglulegum dulritunargjaldeyrismarkaði eru útlán í dulritunargjaldeyrisrýminu í eðli sínu hættuleg bæði lántakendum og lánveitendum. Dulritunaráhugamenn eru minna en spenntir vegna nýlegs Celsíus misskilnings, sem leiddi til frystingar á milljörðum dollara í innlánum á einni nóttu.
Hér eru nokkrar af áhættunum við dulmálslán:
Háir vextir
Þó að sum dulmálslán bjóði upp á lága vexti, þá rukka flest dulritunarlán yfir 5% Apríl, með sumum allt að 13% Apríl (eða meira).
Illgengi
Dulritunareignir verða oft óaðgengilegar og illseljanlegar þegar þær eru settar inn á dulritunarlánaþjónustu. Þó að sumar útlánaþjónustur í dulritunargjaldmiðlum leyfi lánveitendum að fá aðgang að innborguðum fjármunum nokkuð fljótt, þá gætu aðrar þurft langan biðtíma.
Framlegð kallar
Lækkun á virði innborgaðra trygginga gæti leitt til veðskila þegar viðskiptavinir leggja fram tryggingar og taka lán gegn þeim. Þegar LTV dulritunargjaldmiðilsláns fer niður fyrir umsamið gengi gerist þetta. Þegar þetta gerist hafa lántakendur tvo valkosti: Þeir geta annað hvort bætt við meiri tryggingu til að lækka LTV aftur eða þeir geta átt á hættu að gjaldþrota.
Óreglulegur
Pallar fyrir dulmálslán eru stjórnlausir og veita ekki sömu vernd og bankar gera. Til dæmis er notendafé upp að þeirri upphæð tryggð ef banki verður gjaldþrota þar sem innstæður í Bandaríkjunum eru tryggðar af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) fyrir allt að $250,000 á hvern innstæðueiganda. Það eru engar notendavarnir fyrir útlánakerfi dulritunargjaldmiðla sem eiga við gjaldþolsvanda að etja og peningar gætu tapast.
Hvernig á að fá dulritunarlán
Notendur verða að skrá sig á miðlægan útlánavettvang (eins og BlockFi) eða tengja stafrænt veski við dreifðan útlánavettvang til að leggja fram umsókn um dulritunargjaldmiðilslán (eins og Aave). Notendur munu næst velja tegund láns og æskilega lánsfjárhæð áður en þeir velja tryggingar til að leggja inn. Upphæðin sem er í boði mun breytast eftir veði og innborgun.
Hið lánaða reiðufé mun fljótt fara á reikning notandans eða stafrænt veski eftir að notandinn leggur trygginguna inn í stafræna veski vettvangsins.
Meirihluti lána gefur skjótt samþykki, og klárir samningar eru notuð til að læsa lánskjörum.
Hvernig á að lána Crypto
Notendur verða að skrá sig á útlánavettvang, velja stuttan dulritunargjaldmiðil til að leggja inn og greiða síðan peninga á vettvanginn til að verða dulmálslánveitandi. Hægt er að greiða vexti í fríðu eða með innfæddum vettvangstáknum á miðlægum dulmálslánavettvangi. Vextir eru greiddir út í fríðu á dreifðri kauphöll en einnig geta verið bónusgreiðslur.
Er dulmálslán öruggt?
Útlán cryptocurrency er tvíeggjað sverð. Annars vegar er meirihluti lána tryggður með veði þannig að jafnvel ef um vanskil er að ræða geta lánveitendur endurheimt tap sitt með slitum. Í samanburði við hefðbundna bankareikninga bjóða þeir einnig upp á innlán á verulega hærri vöxtum. Á hinn bóginn eru engar lagalegar varnir fyrir fjárfesta, sem gefur lánafyrirtækjum heimild til að læsa fjármunum neytenda með geðþótta, eins og Celsius hefur gert. Lántakendur eiga á hættu að veð tapi verðgildi og verði að verða gjaldþrota, sem myndi leiða til umtalsvert minni arðs af fjárfestingu þeirra. Eftirlitsaðilar alls staðar að úr heiminum einbeita sér að útlánavettvangi; reglur eru að koma fram um innlánsreikninga og Securities and Exchange Commission (SEC) sektaði meira að segja BlockFi um 100 milljónir dala fyrir að brjóta verðbréfalög. Að lokum geta dulmálslán verið örugg fyrir varkár notendur, en bæði lántakendur og fjárfestar standa frammi fyrir verulegum hættum.
Hvað eru dreifð fjármál (DeFi) útlán?
Vettvangur sem veitir útlána- og lántökuþjónustu sem er stjórnað af snjöllum samningum er þekktur sem dreifð fjármögnun (DeFi) útlán. Dreifð öpp (dApps) gera viðskiptavinum kleift að tengja stafrænt veski, leggja inn tryggingar og fá strax aðgang að fjármunum. DeFi lán eru tafarlaus. DeFi útlán gera viðskiptavinum kleift að leggja inn dulritunargjaldmiðil með stafrænu veski og byrja að afla vaxta strax, þar sem vextirnir aukast oft á hverri mínútu. Meirihluti DeFi útlánakerfa býður upp á oftryggingu, sem krefst innlána sem nemur að minnsta kosti 110% af lánsfjárhæðinni. Innborgun tryggingar fær tekjur jafnvel þegar þær eru bundnar við lán, sem er hvernig DeFi er frábrugðið miðstýrðum kerfum.
Hvernig græðirðu peninga með dulritunarlánum?
Notendur geta fengið mikla vexti af dulritunarinnlánum sínum þegar þeir leggja þær inn á útlánavettvang, oft meira en þeir geta í venjulegum bönkum. Það fé sem lagt er inn er lánað til lántakenda sem standa undir hluta vaxtanna og einnig er hægt að fjárfesta á annan hátt til að auka ávöxtunina.
